flatexDEGIRO guida la nuova era della tokenizzazione dei titoli in Europa
La tokenizzazione dei titoli finanziari accelera. La collaborazione annunciata dalla tedesca Boerse Stuttgart (Borsa di Stoccarda) segna un passaggio decisivo verso un mercato dei capitali europeo più moderno ed efficiente.
Il gruppo ha infatti comunicato la creazione di un’alleanza che unisce Seturion, flatexDEGIRO, Société Générale e SG‑FORGE per creare un’infrastruttura comune dedicata al regolamento digitale dei titoli tramite blockchain.
Tokenizzazione dei titoli: la nuova normativa europea e l’evoluzione dei titoli finanziari
La tokenizzazione dei titoli è una delle innovazioni più rilevanti introdotte negli ultimi anni nei mercati finanziari europei. Il salto normativo è avvenuto con l’entrata in vigore del Regolamento europeo DLT Pilot Regime nel marzo 2023, che ha autorizzato l’uso di infrastrutture basate su blockchain per emettere, registrare e scambiare strumenti finanziari.
Storicamente, i titoli esistevano in due forme:
- cartacea, ormai quasi scomparsa
- digitale tradizionale, registrata nei sistemi delle banche depositarie
Oggi si aggiunge una terza modalità: la tokenizzazione, cioè la rappresentazione del titolo come token su blockchain, con pieno valore legale. Questo nuovo modello consente trasferimenti immediati, maggiore trasparenza e costi operativi ridotti.
Per questo stanno nascendo nuovi circuiti di scambio dedicati ai titoli tokenizzati, come Seturion, che si affiancano alle infrastrutture tradizionali e promettono di diventare un pilastro del futuro mercato dei capitali europeo.
Tokenizzazione dei titoli: che cosa cambia con Seturion
La tokenizzazione dei titoli permette di rappresentare strumenti finanziari tradizionali (come certificati, obbligazioni o prodotti strutturati) sotto forma di token su blockchain.
Questo consente regolamenti più rapidi, meno costi, maggiore trasparenza e la possibilità di operare su infrastrutture digitali condivise. Seturion coprirà tutte le asset class e i titoli strutturati tokenizzati saranno tra i primi ad essere collocati sulla piattaforma.
Il ruolo di flatexDEGIRO
La partnership coinvolge uno dei broker online più grandi d’Europa, con oltre 3,5 milioni di clienti. Nato dall’acquisizione del broker olandese DeGiro da parte della banca tedesca Flatex, flatexDEGIRO integrerà Seturion nei propri servizi offerti alla clientela retail.
Permetterà così agli investitori europei di negoziare titoli strutturati tokenizzati emessi da Société Générale. Come sottolinea il CEO Oliver Behrens: «La qualità dell’esecuzione e l’efficienza del regolamento titoli sono vantaggi cruciali nel brokerage online».
Tokenizzazione dei titoli: l’emissione dei prodotti Société Générale
Société Générale, leader europeo nei prodotti strutturati, prevede di emettere versioni tokenizzate dei propri strumenti – come turbo warrant e certificati – direttamente su Seturion.
Questi prodotti saranno quotati e negoziati nelle sedi europee collegate alla piattaforma. L’obiettivo è migliorare l’efficienza dell’emissione e della distribuzione, sfruttando la blockchain per ridurre tempi e costi.
Ccosa sono le stablecoin e perché servono
Il regolamento delle transazioni avverrà tramite stablecoin emesse da SG‑FORGE:
- EUR CoinVertible (ancorata all’euro)
- USD CoinVertible (ancorata al dollaro)
Le stablecoin sono criptovalute il cui valore è legato a una valuta reale, solitamente garantiti da asset detenuti dall’emittante. Servono per effettuare regolamenti on‑chain, cioè direttamente sulla blockchain, in modo sicuro e conforme alla normativa MiCA.
Come spiega SG‑FORGE, queste stablecoin permettono «un regolamento titoli sicuro e on‑chain» e creano un ponte tra Finanza tradizionale e digitale.
La normativa definisce tecnicamente le stablecoin “token di moneta elettronica” o EMT, contrapposte ai “token collegati ad attività” (ART) ancorati a valori diversi rispetto alle valute ufficiale.
Tokenizzazione dei titoli: una partnership storica
L’obiettivo dichiarato di Boerse Stuttgart Group con il lancio di Seturion è di superare la frammentazione delle infrastrutture europee e creare una soluzione paneuropea aperta a banche, broker e sedi di negoziazione.
Tra le prime borse a connettersi alla piattaforma Seturion, infatti, ci saranno le sedi europee di Nasdaq.
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